期权交割后的市场博弈：主力翻云覆雨，散户如何应对？
“老王，你上周五空单平仓了吗？”交易室里，老张盯着屏幕上的50ETF期权分时图，手指不自觉地敲着桌子。
老王苦笑：“没跑，以为还能再跌，结果周一直接拉爆，15倍利润飞了……”
这一幕发生在6月期权交割周。
上周四，市场突然跳水，中阴线让不少散户心惊胆战，但老手们心知肚明——这是主力在为周五的期权空单收割铺路。
果然，随着中东局势的“烟花”扰动，主力反手做多，本周一至周三，50ETF购6月2800合约从最低点飙涨45倍，购6月2750合约更是从0.0057拉升至0.0836，15倍利润让提前布局的资金赚得盆满钵满。
交割周的“猫鼠游戏”
期权交割日前后的市场，从来都是主力与散户的博弈场。
上周的杀跌是为了空单获利，本周的拉升则是为了多单兑现。
这种“反手操作”并非偶然，而是主力利用衍生品杠杆效应的经典套路。
某私募基金经理透露：“交割周波动率必然放大，关键是踩准节奏——散户追涨杀跌，我们却靠反方向合约躺赢。”
行情启动？别急，时间窗口还没到
尽管指数站上3400点，但市场真的启动了吗？
回溯去年9月以来的7波攻势，每一轮冲高后都伴随数日的震荡：
第一波（2024.11.06）：折腾7天
第二波（2024.12.06）：折腾7天
……
第七波（2024.06.24）：目前仅4天，能否持续仍需观察。
“现在说牛市重启为时尚早，”某券商策略分析师指出，“银行板块8连阳加速赶顶，大概率回调；券商拉升更像是配合期权交割的短期行为，而非趋势反转。”
板块轮动：谁在裸泳？
银行：8连阳后逼近2023年以来的第三个台阶上沿，短期风险大于机会。
券商：突击上涨缺乏基本面支撑，小心“一日游”。
地产：下午突然异动，但行业下行周期难改，昙花一现概率大。
半导体：3连阳后休整，中期仍具潜力。
酿酒：低位趴着，或有补涨机会。
周四策略：高抛低吸，警惕诱多
预计周四走势：
早盘：可能快速下探，3421点附近有支撑。
10点后：反抽机会，但3455点阻力明显。
午后：回落震荡，尾盘或现多空拉锯。
“别被交割周的波动迷惑，”一位资深交易员提醒，“主力赚完期权利润后，市场往往会回归常态。散户这时候追高，很容易接最后一棒。”
（注：本文仅为市场观察，不构成投资建议。股市有风险，决策须谨慎。）
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